Dropbox公司(纳斯达克股票代码:DBX)的股东们一定不会高兴地看到,该公司股价在本月经历了非常艰难的下跌,跌幅达25%,使前期的积极表现付之东流。 回顾过去 12 个月,该股无论如何都表现稳健,涨幅达到 17%。
即使在股价大幅下跌之后,仍然没有多少人认为 Dropbox 18.2 倍的市盈率值得一提,因为美国的市盈率中位数与之相近,约为 16 倍。 虽然这可能不会引起任何关注,但如果市盈率不合理,投资者可能会错失潜在的机会,或忽视迫在眉睫的失望。
最近一段时间,Dropbox 的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对 Dropbox 来说并不有利。 可能是许多人预计糟糕的盈利表现很快就会恢复到市场平均水平,这使得市盈率一直没有下降。 如果你还喜欢这家公司,那么在做任何决定之前,你都希望它的盈利轨迹能出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁它不被看好时买入一些股票,你会希望它不要继续表现不佳。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 Dropbox 的市盈率)应该与市场相匹配,这样才算合理。
先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 13%。 不幸的是,这又回到了三年前的起点,在此期间,每股收益几乎没有任何增长。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不稳定。
展望未来,根据跟踪该公司的 12 位分析师的预测,未来三年的每股收益将每年增长 1.3%。 与此同时,其他市场预计每年增长 10%,这显然更具吸引力。
有鉴于此,Dropbox 的市盈率与大多数其他公司的市盈率保持一致就显得很奇怪了。 显然,该公司的许多投资者并不像分析师指出的那样看空,他们现在并不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会对未来感到失望。
最后的话
随着股价跌入谷底,Dropbox 的市盈率现在看起来相当一般。 虽然市盈率不应该成为你是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定,Dropbox 目前的市盈率高于预期,因为其预期增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软,增长速度低于市场时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使适度的市盈率降低。 除非这些情况有所改善,否则很难接受这些价格是合理的。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了Dropbox 的 3 个警示信号(其中 1 个不容忽视!),你需要注意。
当然,你也可以通过关注一些优秀的候选公司来发现一个绝佳的投资机会。因此,请看看这份免费的 公司名单,这些公司都有强劲的增长记录,市盈率较低。
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