Bitdeer Technologies Group (NASDAQ:BTDR) 是否合理使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，比特尔科技集团（纳斯达克股票代码：BTDR）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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比迪尔科技集团有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示比迪尔科技集团在 2023 年 9 月的债务为 2260 万美元，低于一年前的 2980 万美元。 但另一方面，它也拥有 1.710 亿美元的现金，净现金为 1.484 亿美元。

比迪尔科技集团的资产负债表有多强大？

从最新的资产负债表中我们可以看出，比特尔科技集团有 2590 万美元的负债将在一年内到期，还有 2.769 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 1.71 亿美元的现金以及价值 1370 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.181 亿美元。

当然，比特尔科技集团的市值为 8.9 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然比特尔科技集团有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，比特尔科技集团能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，比特尔科技集团出现了息税前亏损，收入缩水 3.7%，降至 3.31 亿美元。 我们更希望看到增长。

比特尔科技集团的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 Bitdeer 科技集团去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 3.74 亿美元现金，亏损了 6500 万美元。 资产负债表上只有 1.484 亿美元，看来它很快又需要筹集资金了。 总的来说，我们认为这只股票有点冒险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 比特尔科技集团 在我们的投资分析中显示出 三个警示信号， 其中两个让我们不太放心......

如果经过上述分析，你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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