Digital Turbine (NASDAQ:APPS) 有债务却无收益，您该担心吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS)确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Digital Turbine 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Digital Turbine 在 2023 年 12 月的债务为 3.740 亿美元，低于一年前的 4.223 亿美元。 另一方面，该公司拥有 4,900 万美元现金，净债务约为 3.251 亿美元。

Digital Turbine 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Digital Turbine 在 12 个月内到期的负债为 2.687 亿美元，12 个月后到期的负债为 3.923 亿美元。 与此相抵消的是，该公司有 4900 万美元的现金和 2.172 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.947 亿美元。

对于这家市值 2.612 亿美元的公司来说，负债的严重不足就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，我们认为股东们一定要密切关注此事。 归根结底，如果债权人要求偿还债务，Digital Turbine 可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Digital Turbine 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Digital Turbine 公司出现了息税前亏损，收入缩水了 19%，降至 5.72 亿美元。 这可不是我们希望看到的。

谨防上当受骗

在过去 12 个月中，Digital Turbine 不仅营收下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负值。 具体来说，息税前利润亏损达 1800 万美元。 看到这一点，再加上巨额负债，我们对这家公司并不是特别有信心。 在对该股产生浓厚兴趣之前，我们希望看到一些强有力的短期改善。 例如，我们不希望看到去年 1.98 亿美元的亏损重演。 同时，我们认为该股风险较大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们为 Digital Turbine 找出了 两个 值得注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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