Agora (NASDAQ:API) 是否在冒险使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑它的资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，Agora, Inc.(NASDAQ:API) 也在使用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Agora 的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Agora 的债务为 1100 万美元，比一年前有所增加。 不过，资产负债表显示公司持有 2.167 亿美元现金，因此公司实际拥有 2.056 亿美元净现金。

看看 Agora 的负债

最新的资产负债表数据显示，Agora 有 5690 万美元的负债将在一年内到期，1300 万美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，公司拥有 2.167 亿美元的现金和 4030 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.871 亿美元。

这种流动性盈余表明，Agora 的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森（Homer Simpson）的脑袋可以承受重击一样。 考虑到这一事实，我们认为其资产负债表就像牛一样强壮。 简而言之，Agora 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Agora 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

去年，Agora 出现了息税前亏损，收入缩水了 12%，降至 1.42 亿美元。 我们更希望看到增长。

那么，Agora 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Agora 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 事实上，在这段时间里，它烧掉了 3,000 万美元的现金，亏损了 8,700 万美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 2.056 亿美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 总的来说，该公司的资产负债表目前看来并没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现了 Agora 的一个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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