辛克莱尔 (NASDAQ:SBGI) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，辛克莱公司（NASDAQ:SBGI）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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辛克莱的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，辛克莱公司的债务为 41.5 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司有 6.62 亿美元的现金可以抵消，因此净债务约为 34.9 亿美元。

辛克莱的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，辛克莱公司有 11 亿美元的负债将在一年内到期，之后将有 47.6 亿美元的负债到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 6.62 亿美元的现金以及价值 6.240 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 45.8 亿美元。

这一赤字给这家市值 7.963 亿美元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果辛克莱今天必须向债权人偿还债务，它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定辛克莱能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

去年，辛克莱出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 20%，降至 31 亿美元。 这至少让我们感到紧张。

注意事项

尽管辛克莱收入的下降就像湿毯子一样让人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能更不吸引人。 其息税前利润亏损高达 3.16 亿美元。 将这些信息与我们已经提到的重大负债相结合，至少可以说，我们对这只股票非常犹豫。 尽管如此，该公司仍有可能扭转颓势。 不过，鉴于该公司在过去 12 个月里亏损了 2.91 亿美元，而且流动资产也不多，我们不会对其下注。 因此，我们认为这只股票风险很大。我们宁愿放弃。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们 为辛克莱 发现了 4 个警示信号 （其中 1 个不容忽视！），你应该了解一下。

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