Bilibili (NASDAQ:BILI) 有债务却无收益，您该担心吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Bilibili 公司（纳斯达克股票代码：BILI）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司变得危险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理，并对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Bilibili 的最新分析

Bilibili 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，Bilibili 的债务为 75.6 亿日元人民币，比一年前的 193 亿日元有所减少。 但另一方面，它也拥有 145 亿人民币的现金，净现金头寸为 69.5 亿人民币。

Bilibili 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Bilibili 有 147 亿日元的负债将在一年内到期，37.3 亿日元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 145 亿日元的现金和 16.5 亿日元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 22.6 亿日元。

由于公开交易的 Bilibili 股票总价值为 301 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 尽管 Bilibili 的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Bilibili 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，Bilibili 未实现息税前盈利，但收入增长了 3.6%，达到 220 亿日元。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各取所需。

Bilibili 的风险有多大？

从本质上讲，亏损企业比长期盈利的企业风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Bilibili 在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 事实上，在此期间，它烧掉了 81 亿日元的现金，亏损 50 亿日元。 不过，该公司的净现金为 69.5 亿日元人民币，因此在需要更多资金之前，它还有一些时间。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 对于像 Bilibili 这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。