Oatly Group (NASDAQ:OTLY) 是一项风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 "看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，Oatly Group AB(NASDAQ:OTLY) 确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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燕麦集团的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，燕麦集团的债务为 4.538 亿美元，比一年前增加了 1.055 亿美元。 不过，它也有 2.090 亿美元的现金，因此净债务为 2.448 亿美元。

燕麦集团的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，燕麦集团在 12 个月内到期的负债为 5.787 亿美元，12 个月后到期的负债为 1.858 亿美元。 与此相抵，该集团有 2.090 亿美元的现金和 1.287 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.267 亿美元。

相对于其 5.667 亿美元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东关注燕麦集团的债务使用情况。 这表明，如果公司急需充实资产负债表，股东将被严重稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定燕麦集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

去年，Oatly 集团没有实现息税前盈利，但收入增长了 4.7%，达到 7.87 亿美元。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各人的看法。

注意事项

在过去的 12 个月里，燕麦集团的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面损失了 2.02 亿美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的负自由现金流达到了 1.81 亿美元。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意，在 我们的投资分析中 ， 燕麦集团出现了 一个警告信号， 您应该了解...

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