马赫自然资源公司 (NYSE:MNR) 惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

马赫自然资源公司（Mach Natural Resources LP）（NYSE:MNR）上周发布的财报乏善可陈，但并未打压股价。 不过，我们认为投资者应该注意一些可能令人担忧的潜在因素。

查看我们对马赫自然资源公司的最新分析

现金流与马赫自然资源公司收益的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出其 FCF 的程度。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 如果应计比率为正，说明有一定水平的非现金利润，这并不是什么问题，但如果应计比率过高，则可以说是一件坏事，因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是，一些学术证据表明，高应计比率一般来说对近期利润不利。

马赫自然资源公司截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.45。 一般来说，这预示着未来盈利能力不佳。 也就是说，在这段时间里，该公司没有产生一分钱的自由现金流。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管有上述 1850 万美元的利润，但还是流出了 5.52 亿美元。 值得注意的是，马赫自然资源公司一年前产生了 2.14 亿美元的正自由现金流，所以至少他们过去也做到过。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对马赫自然资源公司盈利表现的看法

如上所述，我们认为马赫自然资源公司的盈利并没有得到自由现金流的支持，这可能会引起一些投资者的担忧。 因此，我们认为马赫自然资源公司的潜在盈利能力很可能低于其法定利润。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅仅局限于上述几点。 如果你想更深入地了解马赫自然资源公司，你还应该研究一下它目前面临的风险。 每家公司都有风险，我们发现了马赫自然资源公司的 4 个警示信号（其中 1 个我们不太看好！），您应该了解一下。

本说明只探讨了一个可以揭示马赫自然资源公司利润性质的因素。 但是，如果你能把注意力集中在细枝末节上，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人持股比例高的股票清单。

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