美国能源公司 (NASDAQ:USEG) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，美国能源公司（纳斯达克股票代码：USEG）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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美国能源公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示美国能源公司在 2023 年 9 月的债务为 1,200 万美元，低于一年前的 1,270 万美元。 另一方面，该公司拥有 214 万美元现金，净债务约为 987 万美元。

美国能源公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，美国能源公司有 1210 万美元的负债将在一年内到期，还有 2990 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 214 万美元的现金和价值 390 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 3 600 万美元。

如果考虑到这一缺口超过了公司 2650 万美元的市值，你可能会倾向于仔细审查资产负债表。 假设一下，如果该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，那么就需要极高的稀释率。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，企业未来的盈利能力将决定美国能源公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，美国能源公司的息税前利润出现亏损，收入下降到 3300 万美元，降幅为 2.1%。 我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，美国能源公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损额高达 1300 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司感到紧张。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 例如，我们不希望看到去年 1,400 万美元的亏损重演。 同时，我们认为该股风险较大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 美国能源公司的两个警示信号 ，你应该了解一下。

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