绿原公司 (NASDAQ:GPRE) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，Green Plains Inc.(NASDAQ:GPRE) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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绿原公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，绿原公司的债务为 6.222 亿美元，比一年前的 7.096 亿美元有所减少。 不过，由于绿原公司拥有 2.373 亿美元的现金储备，其净债务较少，约为 3.849 亿美元。

绿原公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到绿原公司在 12 个月内到期的负债为 3.364 亿美元，12 个月后到期的负债为 5.626 亿美元。 与这些债务相抵消的是，绿原公司拥有 2.373 亿美元的现金以及价值 8830 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 5.734 亿美元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为绿原公司的市值为 12.5 亿美元，如果需要的话，也许可以通过融资来加强资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务是否带来过多风险的迹象。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定绿原公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

去年，绿原公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 18%，降至 31 亿美元。 这可不是我们希望看到的。

谨防上当受骗

虽然绿原公司收入的下降就像湿毯子一样让人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能更不吸引人。 具体来说，息税前利润亏损达 5200 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 例如，我们不希望看到去年 7,400 万美元的亏损重演。 因此，直截了当地说，我们确实认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 绿原公司有两个警示信号 值得注意。

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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