Genius Sports (NYSE:GENI) 是否受到债务负担的拖累？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Genius Sports Limited(NYSE:GENI) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Genius Sports 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，图中显示，截至 2023 年 12 月底，Genius Sports 的债务为 759 万美元，比一年前的 1450 万美元有所减少。 但它也有 1.003 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 9,270 万美元的净现金。

Genius Sports 的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，Genius Sports 有 1.829 亿美元的负债将在一年内到期，还有 1980 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 1.003 亿美元的现金以及价值 1.099 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出752 万美元。

考虑到 Genius Sports 的规模，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，这家市值 12.2 亿美元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，Genius Sports 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但未来的收益才是决定 Genius Sports 能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Genius Sports 未实现息税前盈利，但收入增长了 21%，达到 4.13 亿美元。 如果运气好的话，公司一定能实现盈利。

Genius Sports 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损公司比盈利公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Genius Sports 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 同期，公司的自由现金流出为负 3400 万美元，会计亏损 8600 万美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 9,270 万美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 凭借去年非常稳健的收入增长，Genius Sports 可能会实现盈利。 在盈利之前进行投资，股东会承担更大的风险，希望获得更大的回报。 对于像 Genius Sports 这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，你可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

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