Potbelly (NASDAQ:PBPB) 的债务使用似乎相当合理

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑它的资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，Potbelly Corporation（纳斯达克股票代码：PBPB）确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务会帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Potbelly 的最新分析

Potbelly 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，Potbelly 的债务为 500 万美元，比一年前的 2250 万美元有所减少。 不过，它有 1270 万美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 772 万美元。

Potbelly 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Potbelly 有 6740 万美元的负债在一年内到期，还有 1.464 亿美元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，它有 1270 万美元的现金以及价值 838 万美元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.927 亿美元。

相对于其 2.337 亿美元的市值而言，这是一个巨大的杠杆。 如果贷款人要求其加强资产负债表，股东很可能会面临严重的资产稀释。 尽管负债不菲，但 Potbelly 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

值得注意的是，Potbelly 的息税前盈利（EBIT）如雨后春笋般崛起，在过去 12 个月里增长了 67%。这将使它更容易管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，决定 Potbelly 未来能否保持健康的资产负债表的，还是未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Potbelly 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去两年里，Potbelly 产生了相当于其息税前利润 58% 的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然由于负债总额的原因，Potbelly 的资产负债表并不特别强劲，但看到它拥有 772 万美元的净现金显然是件好事。 我们喜欢去年息税前盈利（EBIT）同比增长 67% 的表现。 因此，我们对 Potbelly 的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们为 Potbelly 找出了 3 个 值得注意的 警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com