我们认为寻梦家园（NYSE:DFH）能够继续偿还债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Dream Finders Homes, Inc.(NYSE:DFH) 也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Dream Finders Homes 的最新分析

Dream Finders Homes 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，Dream Finders Homes 的债务为 10.00 亿美元，比一年前的 9.160 亿美元有所增加。 另一方面，该公司拥有 2.394 亿美元现金，净债务约为 7.651 亿美元。

Dream Finders Homes 的资产负债表有多强大？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Dream Finders Homes 有 2.583 亿美元的负债将在一年内到期，还有 13.1 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2.394 亿美元的现金以及价值 2820 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 13 亿美元。

这个赤字还不算太糟，因为 Dream Finders Homes 的市值为 25.8 亿美元，因此如果需要的话，也许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的程度，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

Dream Finders Homes 的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）比率约为 1.7，表明其债务使用情况一般。 它的息税前利润是利息支出的 1 千倍，这意味着它的债务负担就像孔雀羽毛一样轻。 如果 Dream Finders Homes 去年的息税前利润增长率能保持在 18%，那么它的债务负担就会更容易管理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但未来的收益才是决定 Dream Finders Homes 能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年里，Dream Finders Homes 创造的自由现金流仅占息税前利润的 17%，表现平平。 对我们来说，如此低的现金转化率会让我们对其偿债能力产生疑虑。

我们的观点

根据我们的分析，Dream Finders Homes 的利息保障应该表明它在债务方面不会有太大问题。 然而，我们的其他观察结果却不那么令人振奋。 例如，它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的做法让我们对其债务感到有些紧张。 看到这些数据，我们对 Dream Finders Homes 的债务水平感到有些谨慎。 虽然我们理解债务可以提高股本回报率，但我们还是建议股东密切关注其债务水平，以防债务增加。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了Dream Finders Homes 的 2 个警示信号（其中 1 个令人担忧！），您在投资前应加以注意。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com