Redwire (NYSE:RDW) 背负大量债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Redwire Corporation(NYSE:RDW) 也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Redwire 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，Redwire 的债务为 9,050 万美元，比一年前的 7,670 万美元有所增加。 不过，它也有 3260 万美元的现金，因此净债务为 580 万美元。

Redwire 的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，Redwire 有 1.034 亿美元的负债将在一年内到期，还有 1.096 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 3260 万美元的现金和 5920 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.213 亿美元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为 Redwire 的市值为 4 亿美元，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，我们显然应该仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 Redwire 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Redwire 公布的收入为 2.74 亿美元，增长了 48%，但没有公布任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

注意事项

尽管我们对 Redwire 的收入增长表示赞赏，但它的息税前利润（EBIT）亏损并不理想。 具体来说，息税前利润亏损达 1700 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 如果该公司能将过去 12 个月 4,700 万美元的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，直截了当地说，我们确实认为它有风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 Redwire 找出了 一个 值得注意的 警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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