Stock Analysis
当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")超过 17 倍时,您可能会认为卡特彼勒公司(NYSE:CAT)14.3 倍的市盈率是一项有吸引力的投资。 不过,市盈率低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
卡特彼勒最近的表现确实不错,其盈利一直保持正增长,而其他大多数公司的盈利却在倒退。 这可能是因为许多人预计强劲的盈利表现会大幅下滑,可能比市场预期的还要糟糕,从而压低了市盈率。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买进一些股票。
增长是否与低市盈率相匹配?
为了证明市盈率的合理性,卡特彼勒需要实现落后于市场的缓慢增长。
回顾过去,卡特彼勒去年实现了 64% 的超常增长。 最近三年,在其短期业绩的帮助下,每股收益也实现了 264% 的大幅增长。 因此,股东们可能会欢迎这些中期盈利增长率。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将每年增长 1.4%。 由于市场预测每年将增长 10%,该公司的盈利结果将趋于疲软。
有了这些信息,我们就能理解为什么卡特彼勒的市盈率低于市场。 显然,许多股东不愿意在公司可能面临不景气的未来时继续持有。
我们能从卡特彼勒的市盈率中学到什么?
仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
正如我们所猜测的那样,我们对卡特彼勒公司分析师预测的研究表明,该公司较差的盈利前景导致了其较低的市盈率。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,没有理由提高市盈率。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了卡特彼勒需要注意的两个警示信号(其中一个不容忽视!)。
如果您对市盈率感兴趣,不妨看看这本免费 资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.