XPeng（NYSE:XPEV）是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，XPeng Inc.(NYSE:XPEV) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对 XPeng 的最新分析

XPeng 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，新鹏在 2024 年 3 月的债务为 116 亿日元，与前一年大致相同。 但另一方面，XPeng 也拥有 336 亿日元的现金，净现金为 220 亿日元。

看看新鹏的负债

最新的资产负债表数据显示，XPeng 有 335 亿日元的负债将在一年内到期，113 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消，XPeng 拥有 336 亿日元的现金，以及价值 40.1 亿日元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 71.4 亿日元。

当然，XPeng 的市值为 599 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然新朋公司的负债值得关注，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，XPeng 未来能否保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，XPeng 报告的收入为 330 亿人民币，增长了 42%，但没有报告任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

那么，XPeng 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，XPeng 在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 14 亿日元的现金，亏损 94 亿日元。 虽然这确实让公司有些冒险，但重要的是要记住，公司拥有 220 亿日元的净现金。 按目前的速度计算，这意味着该公司至少还能保持两年的增长支出。 去年，XPeng 的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候实现盈利。 在盈利之前进行投资，股东就会承担更大的风险，希望获得更大的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，你应该注意 我们发现的 XPeng公司的 两个警示信号 。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。