Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) 是否负债过多？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Rivian Automotive 公司（纳斯达克股票代码：RIVN）确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Rivian Automotive 的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，Rivian Automotive 的债务为 44.3 亿美元，高于一年前的 27.2 亿美元。点击图片查看详情。 但该公司也有 78.6 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 34.3 亿美元的净现金。

Rivian Automotive 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Rivian Automotive 在 12 个月内到期的负债为 24.0 亿美元，12 个月后到期的负债为 52.6 亿美元。 另一方面，该公司拥有 78.6 亿美元现金和价值 3.89 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出5.82 亿美元。

这种短期流动性表明，Rivian Automotive 很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，Rivian Automotive 现金多于债务的事实，可以说是其能够安全管理债务的良好迹象。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 Rivian Automotive 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Rivian Automotive 公布的收入为 50 亿美元，增长了 124%，但未公布任何息税前利润。 很明显，股东们希望公司有更多的增长！

Rivian Automotive 的风险有多大？

毫无疑问，一般来说，亏损企业比盈利企业风险更大。 而事实是，在过去的十二个月里，Rivian Automotive 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 56 亿美元，会计亏损 55 亿美元。 但至少它的资产负债表上还有 34.3 亿美元可用于近期增长。 重要的是，Rivian Automotive 的收入增长势头迅猛。 盈利前的高增长公司可能有风险，但也可能带来巨大回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们认为 Rivian Automotive 有 两个警示信号 值得注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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