Stock Analysis
当你看到台湾科技行业几乎有一半公司的市销率(或 "市盈率")低于 1.7 倍时,Shuttle Inc.(TWSE:2405) 4.2 倍的市销率似乎发出了强烈的卖出信号。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定高市盈率是否有合理的依据。
Shuttle 的表现
举例来说,Shuttle近来收入的下降就值得深思。 也许市场认为该公司能在短期内超越同行业的其他公司,这使得市销率居高不下。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
虽然目前还没有关于 Shuttle 的分析师预估数据 ,但您可以看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。Shuttle 的收入增长趋势如何?
为了证明其市盈率的合理性,Shuttle 需要取得远远超过同行业的出色增长。
回顾过去,去年该公司的营业额令人沮丧地下降了 9.5%。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水了 15%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。
将中期收入轨迹与更广泛的行业一年 22% 的扩张预测进行权衡,可以看出它的前景并不乐观。
有鉴于此,我们对 Shuttle 的市盈率超过业内同行感到担忧。 似乎大多数投资者都忽略了最近的低增长率,希望公司的业务前景能出现转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续最终可能会对股价造成沉重打击。
穿梭公司市盈率的底线
有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
我们对 Shuttle 的研究表明,考虑到该行业将出现增长,其中期收入缩水并没有导致市销率达到我们预期的那么低。 由于投资者担心收入下降,情绪恶化的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 除非近期的中期状况明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
此外,你还应该了解 我们在 Shuttle 身上发现的一个警告信号。
如果过去盈利增长稳健的公司符合你的口味,你不妨看看这组免费的其他盈利增长强劲且市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.