Stock Analysis
对于京东物流公司(HKG:2618)的股东来说,本周是个好日子,因为该公司刚刚发布了最新的年度业绩,股价上涨 2.3%,至 7.92 港元。 收入为 1,670 亿人民币,与分析师的预期基本一致,但法定每股收益(EPS)超出预期,达到 0.10 人民币,比预期高出 1251%。 结果公布后,分析师更新了他们的盈利模式,我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化,还是一切照旧。 因此,我们收集了最新的财报后预测,看看估计明年会有什么变化。
最新财报发布后,15 位分析师预测京东物流 2024 年的收入为 1802 亿人民币。与过去 12 个月相比,收入将增长 8.2%。 每股法定收益预计将激增 182%,达到 0.28 元人民币。 在这份财报发布之前,分析师预测 2024 年的收入为 1,826 亿日元,每股收益为 0.20 日元。 收入预期没有实际变化,但分析师似乎更看好收益,因为在发布财报后,每股收益预期大幅提升。
分析师的平均目标价下降了 13% 至 12.34 港元,这表明分析师还有其他担忧,而每股收益前景的改善不足以消除他们的担忧。 一致目标价只是个别分析师目标价的平均值,因此可以方便地看出基本预期的范围有多大。 最乐观的京东物流分析师将目标价定为每股 21.02 港元,而最悲观的分析师将目标价定为 8.31 港元。 因此,在这种情况下,我们不会过于相信分析师的目标价,因为大家对该企业能创造什么样的业绩显然有很大的不同看法。 因此,根据共识目标价来做决定可能不是一个好主意,毕竟这只是各种估计的平均值。
要了解这些预测的更多信息,一种方法是将其与过去的业绩以及同行业其他公司的业绩进行比较。 很明显,人们预期京东物流的收入增长将大幅放缓,预计到 2024 年底的收入年化增长率为 8.2%。而过去五年的历史增长率为 26%。 相比之下,分析师覆盖范围内的该行业其他公司的收入年增长率预计为 5.5%。 即使在预测增长放缓之后,剑龙物流的增长速度显然也会高于整个行业。
底线
对我们来说,最大的收获是共识每股收益的上调,这表明人们对京东物流明年盈利潜力的看法明显好转。 幸运的是,他们还再次确认了营收数据,这表明营收符合预期。此外,我们的数据显示,其收入增长速度有望超过整个行业。 由于分析师们似乎并不放心最新的业绩,因此降低了对京东物流未来估值的预期,一致目标价大幅下降。
有鉴于此,我们不会太快对京东物流下结论。长期盈利能力比明年的利润重要得多。 我们对京东物流的预测一直持续到 2026 年,您可以在我们的平台上免费查看。
另一个要考虑的因素是管理层和董事最近是否有买卖股票的行为。我们在 平台上提供了 过去 12 个月所有公开市场股票交易的概览,请点击此处。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.