XD (HKG:2400) 的资产负债表是否健康？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，XD 公司（HKG:2400）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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XD 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，XD 的债务为 15.5 亿日元，比一年前的 18.3 亿日元有所减少。 但另一方面，它还拥有 33.5 亿日元的现金，净现金头寸为 18 亿日元。

XD 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，XD 有 23.8 亿日元的负债将在一年内到期，还有 1.586 亿日元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 33.5 亿日元的现金和价值 2.868 亿日元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多11 亿日元。

这一盈余表明，XD 在使用债务时显得既安全又保守。 由于资产充足，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，XD 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 XD 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，XD 的收入保持稳定，但利息和税前利润却没有增长。 虽然这还不算太坏，但我们更希望看到增长。

那么，XD 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 事实上，在过去的 12 个月里，XD 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 6,500 万人民币，会计损失为 8,300 万人民币。 虽然这确实让公司有点风险，但重要的是要记住它有 18 亿人民币的净现金。 按目前的汇率计算，这意味着该公司至少可以在两年内保持支出增长。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终会保持谨慎。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们 为 XD 确定了 一个 您应该注意的 警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要债务的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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