青岛啤酒股份有限公司（HKG:168）第一季度业绩公布后，分析师纷纷更新其业绩预期

众所周知，青岛啤酒股份有限公司（HKG:168）最近公布了第一季度业绩。 报告结果尚可，收入为 100 亿日元人民币，与业绩公布前分析师的预期基本一致。 这对投资者来说是一个重要的时刻，因为他们可以跟踪公司报告中的表现，看看专家们对明年的预测，以及对公司业务的预期是否有任何变化。 我们认为，看看分析师对明年的最新（法定）盈利后预测，读者会觉得很有意思。

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最新财报发布后，覆盖青岛啤酒的 36 位分析师预测其 2024 年收入将达到人民币 355 亿元。如果实现这一目标，与过去 12 个月相比，收入将合理地增长 6.4%。 每股收益预计将增长 11%，达到人民币 3.57 元。 在本报告发布之前，分析师们曾预测 2024 年的收入为 355 亿日元人民币，每股收益为 3.57 日元人民币。 因此，很明显，尽管分析师更新了他们的预期，但在最新财报发布后，对该业务的预期并没有发生重大变化。

分析师再次确认了 74.59 港元的目标价，这表明该公司的业务表现良好，符合预期。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为共识目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 最乐观的青岛啤酒分析师将目标股价定为每股 101 港元，而最悲观的分析师将目标股价定为 45.79 港元。 这是一个相当广泛的估价差距，表明分析师们对该公司业务可能出现的结果进行了广泛预测。

从更广阔的视角来看，我们理解这些预测的方法之一是看它们与过去的业绩表现和行业增长预估的比较。 从最新的预测中我们可以清楚地看到，青岛啤酒的增长速度将明显加快，预计到 2024 年底的年化收入增长率为 8.6%，明显快于过去五年 5.3% 的历史年增长率。 该行业其他同类公司（分析师覆盖范围内）的收入年增长率预计也将达到 9.5%。 青岛啤酒的增长率预计与同行业大致相同，因此我们还不能从其相对于竞争对手的增长中得出结论。

底线

最重要的一点是，市场情绪没有发生重大变化，分析师们再次确认该公司的业务表现符合他们之前对每股收益的预期。 令人欣慰的是，收入预测没有发生真正的变化，预计该公司的业务增长仍将与整个行业保持一致。 共识目标价也没有发生实际变化，这表明该公司的内在价值并没有随着最新的预期发生任何重大变化。

从这个思路出发，我们认为企业的长期前景比明年的盈利更有意义。 我们对青岛啤酒的预测一直持续到 2026 年，您可以在我们的平台上免费查看。

我们不想过多地 "泼冷水"，但我们也发现了青岛啤酒的两个警示信号（其中一个我们不太看好！），您需要注意。

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