Stock Analysis
亚东集团控股有限公司(HKG:1795)的股东无疑很高兴看到股价在上个月反弹了 31%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 不过,30 天的跳涨并不能改变长期股东的股票在过去 12 个月里因股价下跌 59% 而被腰斩的事实。
由于亚东集团控股的股价已经飙升,鉴于香港近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 9 倍,您可以考虑完全回避市盈率为 21.1 倍的亚东集团控股。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
例如,考虑到亚东集团控股最近的财务表现不佳,其盈利一直在下降。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
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为了证明其市盈率的合理性,亚东集团控股需要实现远高于市场的出色增长。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 31%。 因此,与三年前相比,整体盈利也下降了 25%。 因此,遗憾的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司的盈利增长并不理想。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上其他公司明年的盈利预计将增长 21%,这才真正让我们看到了该公司近期中期盈利下滑的问题。
有鉴于此,我们认为亚东集团控股公司的市盈率高于市场水平令人担忧。 似乎大多数投资者都忽视了公司近期糟糕的增长速度,并希望公司的业务前景能出现转机。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
主要启示
亚东集团控股的市盈率和上个月的股价一样高。 仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们对亚东集团控股的研究表明,鉴于市场将出现增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率降低。 除非近期的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
我们还发现了亚东集团控股公司的 4 个警示信号(其中 2 个让我们很不舒服!),您在投资前应加以注意。
如果您对亚东集团控股的业务实力不确定,不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表,了解您可能错过的其他公司。
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