Stock Analysis
看起来,TCL 电子控股有限公司(HKG:1070)即将在未来三天内除息。 除息日是公司记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定哪些股东有权收取股息的日期。 除息日是一个需要注意的重要日期,因为在这个日期或之后购买股票,可能意味着在记录日期没有显示的延迟结算。 换句话说,投资者可以在 7 月 5 日之前购买 TCL 电子控股公司的股票,以便有资格获得将于 7 月 31 日支付的股息。
公司即将派发的股息为每股 0.16 港元,这是继过去 12 个月公司向股东派发每股 0.16 港元股息之后的又一次派息。 计算过去一年的派息,以目前 6.32 港元的股价计算,TCL 电子控股的追踪收益率为 2.5%。 对于长期持有者来说,股息是投资回报的主要来源,但前提是股息必须持续支付。 因此,读者应经常查看 TCL 电子控股的股息是否能够增长,或股息是否可能被削减。
股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润,那么股息可能是不可持续的。 TCL 电子控股公司去年向投资者派发了 52% 的盈利,这是大多数企业的正常派息水平。 然而,在评估股息时,现金流比利润更重要,因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 幸运的是,去年该公司只支付了自由现金流的 31%。
看到 TCL 电子控股公司的股息被利润和现金流所覆盖是件好事,因为这通常表明股息是可持续的,而较低的派息率通常表明在削减股息之前有更大的安全边际。
盈利和股息一直在增长吗?
当盈利下降时,分红公司就更难分析和安全持有了。 如果盈利下降幅度足够大,公司可能会被迫削减股息。 因此,读者就会明白,为什么我们会担心 TCL 电子控股公司的每股收益在过去五年里每年下降 8.9%。 这种急剧下降使人对未来股息的可持续性产生怀疑。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 在过去九年中,TCL 电子控股公司的股息平均每年增长 13%。 这很有趣,但要在盈利下降的情况下实现股息增长,通常只能通过支付更多的公司利润来实现。这对股东来说很有价值,但不可能永远如此。
总结
从分红的角度来看,投资者应该购买还是回避 TCL 电子控股? 派息率在合理范围内,这意味着股息可能是可持续的。不过,盈利下降是一个严重问题,可能会对未来的股息构成威胁。 总的来说,这不是一个糟糕的组合,但我们认为可能还有更有吸引力的股息前景。
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About SEHK:1070
TCL Electronics Holdings
An investment holding company, operates as a consumer electronics company in Mainland China, Europe, North America, and internationally.