金能集团控股公司（HKG:3919）有负债无盈利，您是否该担心？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，金能集团控股有限公司（HKG:3919）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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金能集团控股公司的净负债是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，金能集团控股在 2023 年 12 月的债务为 2.092 亿港元，与前一年大致相同。 不过，该公司还有 2870 万港元的现金，因此净负债为 1.805 亿港元。

金能集团控股公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，金能集团控股有 3.083 亿港元的负债将在一年内到期，还有 2940 万港元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2870 万港元的现金和价值 5590 万港元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 2.531 亿港元。

这一赤字给这家市值 3130 万港元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊高耸入云的巨人。 因此，我们毫无疑问会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果金能集团控股公司今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但你不能孤立地看待债务，因为金能集团控股公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果你想进一步了解其盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，金能集团控股公司出现了利息和税前亏损，收入缩水了 18%，为 2.7 亿港元。 这可不是我们希望看到的。

注意事项

尽管金能集团控股公司收入的下降就像湿毯子一样令人心动，但其息税前盈利（EBIT）的亏损可能就更不吸引人了。 具体来说，息税前利润亏损为 57.5 万港元。 如果再加上上文提到的资产负债表上的巨额负债，我们对它的警惕性就更高了，基本上都不知道该用什么词来形容了。 当然，该公司可能有一个很好的故事，说他们如何走向更光明的未来。 但实际情况是，相对于负债而言，它的流动资产很低，去年烧掉了 150 万港元。 因此，我们认为这是一只高风险股票，我们担心它的股价下跌速度会比有大白鲨攻击的小艇还快。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 金能集团控股公司（Golden Power Group Holdings）出现了 4 个警告信号 ，其中 3 个可能很严重......

如果经过上述分析后，您对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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