比亚迪股份有限公司的业绩刚刚超过分析师的预测，而分析师也在不断更新他们的预测

比亚迪股份有限公司（HKG:1211）公布季度业绩后，股价上涨 7.2%，收于 216 港元，投资者在本周收获颇丰。 总体看来，该公司业绩不错--虽然收入略低于分析师预期的 1,250 亿人民币，但法定盈利大幅超出预期 14%，达到每股 1.57 人民币。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 我们收集了最新的法定预测，看看分析师们在这些结果出来后是否改变了他们的盈利模式。

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最新业绩公布后，比亚迪的 25 位分析师现在预测 2024 年的收入为 7,294 亿人民币。与过去 12 个月相比，收入将大幅增长 20%。 法定每股收益预计将增长 12%，达到人民币 11.71 元。 在这份报告发布之前，分析师们预测 2024 年的收入为 7,483 亿日元，每股收益为 11.85 日元。 因此，在最新的业绩公告发布后，分析师们似乎变得不那么乐观了，即使公司的每股收益应该保持不变，但收入预计仍会下降。

尽管收入预期有所下降，但平均目标价仍稳定在 289 港元；这可能表明分析师更看重盈利。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为一致目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 目前，最看好比亚迪的分析师将其估值定为每股 457 港元，而最看跌的分析师将其估值定为 160 港元。 在这种情况下，我们可能会降低分析师预测的价值，因为如此大的估计范围可能意味着该公司业务的未来难以准确估值。 有鉴于此，我们不会过分依赖共识目标价，因为它只是一个平均值，而且分析师对该业务的看法显然存在很大分歧。

从更广阔的角度来看，我们理解这些预测的方法之一是看它们与过去业绩和行业增长预期的比较。 我们要强调的是，比亚迪的收入增长预计将放缓，预计到2024年底的年增长率为28%，远低于过去五年37%的历史年增长率。 与分析师覆盖范围内的其他同行业公司相比，这些公司的收入预计（合计）每年增长 13%。 即使在预测增长放缓之后，比亚迪的增长速度显然也会高于整个行业。

底线

最明显的结论是，近期比亚迪的业务前景没有发生重大变化，分析师对其盈利预测保持稳定，与之前的预期一致。 令人遗憾的是，他们还下调了收入预期，但最新预测仍意味着该公司的增长速度将高于整个行业。 然而，盈利对企业的内在价值更为重要。 由于最新的预测不足以影响他们的目标价，因此一致目标价稳定在 289 港元。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年要重要得多。 在 Simply Wall St，我们有分析师对比亚迪到 2026 年的各种预测，您可以在我们的平台上免费查看。

我们还提供了比亚迪董事会和首席执行官的薪酬、 在公司的任职时间以及内部人士是否买入股票的概述。

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