Orbbec (SHSE:688322) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑任何股票的风险时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，奥尔贝克公司（ Orbbec Inc.SHSE:688322）也在利用债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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奥尔贝克的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月底，Orbbec 的债务为 1.044 亿日元，比一年前有所增长。点击图片查看详情。 不过，该公司有 17 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 15.9 亿日元。

奥尔贝克的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，Orbbec 有 2.662 亿日元的负债在一年内到期，还有 4270 万日元的负债在一年后到期。 与此相抵消的是，它拥有 17 亿日元的现金和 1.217 亿日元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 15.1 亿日元。

这一盈余表明，Orbbec 的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，奥尔拜克拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定奥尔贝克能否保持健康的资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，奥尔贝克的息税前利润出现亏损，收入下降到 3.64 亿人民币，降幅为 11%。 我们更希望看到增长。

奥尔贝克的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年奥尔贝克的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，公司的自由现金流出为负 4.12 亿人民币，会计损失为 2.76 亿人民币。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 15.9 亿人民币的净现金。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务情况最多。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，奥尔贝克公司就有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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