福建起步集团有限公司 (SHSE:600734) 是一项风险投资吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，福建斯太特集团股份有限公司（SHSE:600734）也在使用债务。 但这些债务是否会引起股东的担忧？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况变得非常糟糕，贷款人可能会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债企业因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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福建斯太特集团有限公司的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，福建斯太特集团有限公司在 2024 年 3 月的债务为 1.268 亿人民币，与前一年大致相同。 但资产负债表显示，该公司持有 1.774 亿人民币现金，因此实际拥有 5,060 万人民币净现金。

福建起步集团有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，福建起步集团有限公司有 3.938 亿人民币的负债将在一年内到期，784 万人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 1.774 亿元人民币的现金和 7550 万元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 1.488 亿人民币。

由于公开交易的福建首发集团股份有限公司股票总价值为 73.4 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 尽管福建起步集团有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们还欣喜地看到，尽管去年息税前盈利（EBIT）出现亏损，但福建起步集团有限公司在过去 12 个月中扭转了局面，实现了 1,600 万人民币的息税前盈利（EBIT）。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为福建起步集团有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解该公司的盈利情况，不妨看看该公司的长期盈利趋势图。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 福建起步集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该企业如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 从去年的情况来看，福建起步集团有限公司实际上整体上出现了现金流出。 对于自由现金流为负数的公司来说，债务通常更加昂贵，风险也几乎总是更大。股东应该希望情况有所改善。

总结

我们可以理解投资者对福建起步集团有限公司负债的担忧，但我们可以放心的是，该公司拥有净现金 5,060 万人民币。 因此，我们对福建起步集团有限公司的债务使用没有任何问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，福建起步集团有限公司就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

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