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Geovis TechnologyLtd (SHSE:688568) 的盈利建立在软基础之上

SHSE:688568
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在最近发布了一份积极的财报之后,吉威科技股份有限公司(SHSE:688568股票表现良好。 不过,投资者应该谨慎,因为这些数字中还有一些令人担忧的深层原因。

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SHSE:688568 的收益和收入历史 2024 年 4 月 22 日

根据 Geovis TechnologyLtd 的收益分析现金流

许多投资者都没听说过现金流权责发生制比率,但它实际上是衡量一家公司在一定时期内利润与自由现金流(FCF)支持程度的有用指标。 通俗地说,这个比率是从净利润中减去自由现金流,再除以公司在此期间的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

因此,负的应计比率对公司来说是正面的,而正的应计比率则是负面的。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2023 年 12 月,Geovis TechnologyLtd 的应计比率为 0.31。 不幸的是,这意味着其自由现金流远远低于法定利润,这让我们对利润的指导作用产生了怀疑。 尽管该公司报告的利润为 3.425 亿日元人民币,但自由现金流显示,该公司去年实际烧掉了 2.51 亿日元人民币。 由于去年的自由现金流为负值,我们猜想一些股东可能会怀疑今年 2.51 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。 然而,这并不是需要考虑的全部。 我们可以看到,不寻常项目影响了法定利润,因此也影响了应计比率。

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异常项目如何影响利润?

去年,该公司的非正常项目使利润增加了 1.41 亿日元,这在一定程度上解释了其应计比率为何如此之低。 不可否认,较高的利润通常会让我们感到乐观,但我们更希望利润是可持续的。 我们对全球大多数上市公司进行了统计,不寻常的项目通常都是一次性的。 毕竟,这正是会计术语的含义。 Geovis TechnologyLtd 在截至 2023 年 12 月的利润中,非正常项目的贡献相当大。 因此,我们可以推测,不寻常项目使其法定利润大幅增加。

我们对 Geovis TechnologyLtd 利润表现的看法

Geovis TechnologyLtd 的应计比率较低,但不寻常项目确实提高了其利润。 基于上述原因,我们认为,敷衍地看一看 Geovis TechnologyLtd 的法定利润,可能会让它的基本面看起来比实际情况更好。 如果您想更多地了解 Geovis TechnologyLtd 的业务,就必须了解它所面临的任何风险。 例如,我们发现了一个警示信号,您应该仔细观察,以便更好地了解 Geovis TechnologyLtd。

在这篇文章中,我们研究了许多可能会损害利润数字实用性的因素,并得出了谨慎的结论。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费 高股本回报率公司集锦 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.