淘大诊断 (SZSE:300685)可轻松承担更多债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，淘大诊断有限公司（Amoy Diagnostics Co.(SZSE:300685) 确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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淘大诊断的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，淘大诊断的债务为人民币 5450 万元，高于一年前的人民币 4890 万元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 10.2 亿人民币的现金，净现金为 9.674 亿人民币。

淘大诊断的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，淘大诊断有 1.745 亿人民币的负债将在一年内到期，还有 5710 万人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 10.2 亿日元的现金和 5.395 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 13.3 亿日元。

这一盈余表明，淘大诊断使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，淘大诊断公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

更妙的是，淘大诊断去年的息税前盈利（EBIT）增长了 107%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定淘大诊断是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然淘大诊断的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，淘大诊断产生了相当于息税前利润62%的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些自由现金流为公司在适当的时候偿还债务创造了有利条件。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但淘大诊断拥有 9.674 亿人民币的净现金和良好的资产负债表。 而且它去年的息税前利润增长了 107%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为淘大诊断使用债务有什么风险。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益变化，因此如果您对淘大诊断感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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