Stock Analysis
昆仑万维科技股份有限公司(昆仑万维科技股份有限公司(SZSE:300418)的股价在经历了之前的震荡之后,本月的表现确实令人印象深刻,涨幅达到了 43%。 再往前看,令人鼓舞的是该股在去年上涨了 69%。
在股价大幅飙升之后,昆仑万维的市销率(或 "P/S")达到了 10.3 倍,目前可能发出了非常看跌的信号,因为中国娱乐行业几乎有一半公司的市销率低于 6.8 倍,甚至低于 3 倍的市销率也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
昆仑万维近期表现如何?
近期昆仑万维的收入增长速度快于大多数其他公司,这对昆仑万维有利。 市盈率之所以高,可能是因为投资者认为这种强劲的收入表现会持续下去。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
想知道分析师认为昆仑万维的未来与同行业的差距有多大?那么,我们的免费 报告就是一个很好的开始。收入增长指标对高市盈率有何启示?
只有当昆仑万维的增长速度明显优于同行业时,你才会真正放心看到像昆仑万维这样高的市盈率。
如果我们回顾一下去年的收入增长,该公司的收入增长达到了 7.2%。 而在此之前,公司在过去三年中的收入累计增长了 32%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得非常出色。
展望未来,据关注该公司的四位分析师估计,明年的增长率将达到 9.7%。 这大大低于整个行业 35% 的增长预期。
有鉴于此,我们认为昆仑万维的市盈率超过行业同行是不合理的。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好该公司,他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种收入增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。
昆仑万维市盈率的底线
昆仑万维的股价最近出现了强劲的上升势头,这确实有助于提高其市盈率。 虽然市销率不应该成为决定你是否购买一只股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。
尽管分析师预测昆仑万维的收入增长数字低于行业水平,但这似乎丝毫没有影响市盈率。 现在,我们对高市盈率感到不舒服,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极情绪。 这使股东的投资面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
您需要注意风险,例如-- 昆仑万维有三个警示信号 (其中 一个令人担忧),我们认为您应该了解。
如果这些风险让你重新考虑对昆仑万维的看法,那么请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.