这四项指标表明巨人网络集团 (SZSE:002558) 合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，巨人网络集团股份有限公司（Giant Network Group Co.(SZSE:002558) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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巨人网络集团有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，巨人网络集团的债务为 6.3 亿日元人民币，比一年前的 6.03 亿日元有所增长。 不过，巨人网络集团有 21.9 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 15.6 亿人民币。

巨人网络集团的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，巨人网络集团有 14.6 亿日元的负债将在一年内到期，还有 7 430 万日元的负债将在一年后到期。 另一方面，巨人网络集团拥有 21.9 亿日元的现金和价值 2.015 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8.550 亿人民币。

这一盈余表明，巨人网络集团的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，巨人网络集团的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

另一方面，巨人网络集团的息税前利润在过去 12 个月里下降了 5.3%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更难处理。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定巨人网络集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然巨人网络集团的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，巨人网络集团产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但巨人网络集团拥有 15.6 亿日元的净现金，资产负债表也很不错。 它的自由现金流高达 8.83 亿日元，是息税前利润的 118%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为巨人网络集团使用债务并不冒险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，巨人网络集团就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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