新疆汇众（SHSE:600888）为何能负责任地管理其债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，新疆汇通天下股份有限公司（SHSE:600888）也是如此。(SHSE:600888) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对新疆加盟世界的最新分析

新疆加盟世界背负多少债务？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，2024 年 3 月，新疆玖坤的债务为 32.1 亿人民币，与前一年大致相同。 不过，它也有 27.7 亿人民币的现金，因此净债务为 4.411 亿人民币。

新疆汇众的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，新疆加盟世界有 40.1 亿日元人民币的负债将在一年内到期，27.3 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 27.7 亿人民币的现金和 17.1 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 22.6 亿日元。

新疆汇众的市值为 107 亿人民币，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 但很明显，我们应该仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（EBITDA），以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

新疆卓尔的债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率很低，仅为 0.46。 值得注意的是，尽管它有净债务，但在过去 12 个月里，它收到的利息实际上比支付的利息还要多。 因此可以说，它处理债务就像铁板烧厨师处理烹饪一样得心应手。 新疆玖玖彩票android客户端的负担不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）在去年下降了 30%。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度举债变得相当危险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但不能完全孤立地看待债务，因为新疆加盟世界需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 因此，我们总是会查看息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去的三年里，新疆玖玖彩票android客户端的自由现金流达到了息税前盈利（EBIT）的 90%，比我们通常预期的要高。 如果需要的话，这将使其有能力偿还债务。

我们的观点

新疆玖坤的利息覆盖率表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务。 但事实是，我们对其息税前利润增长率感到担忧。 综上所述，新疆汇众似乎可以轻松应对当前的债务水平。 当然，虽然这种杠杆作用可以提高股本回报率，但也带来了更大的风险，因此值得密切关注。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，你应该注意 我们发现的新疆加盟世界公司的 1 个警示信号 。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。