Stock Analysis

为什么投资者不应对图斯设计集团股份有限公司(SZSE:300500)股价暴跌 29% 感到惊讶?

SZSE:300500
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令一些股东恼火的是,图斯设计集团股份有限公司(Tus-Design Group Co.(SZSE:300500)的股价在过去一个月里下跌了 29%,延续了该公司的惨淡经营。 在过去 12 个月中一直持有该公司股票的股东们非但没有得到回报,反而股价下跌了 45%。

在股价大幅下跌之后,Tus-Design 集团目前 0.9 倍的市销率(或称 "P/S")可能发出了看涨的信号,因为在中国专业服务行业中,几乎有一半的公司市销率高于 2.7 倍,甚至高于 8 倍的市销率也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。

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深证成指:300500 2024 年 2 月 28 日的市销率与行业对比

图斯设计集团的业绩表现

举例来说,在过去的一年里,Tus-Design 集团的收入有所下降,这并不理想。 一种可能是,市盈率之所以低,是因为投资者认为该公司在短期内无法避免在整个行业中表现不佳。 如果你喜欢这家公司,你就会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。

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收入预测是否与低市盈率相匹配?

Tus-Design 集团的市盈率是一家预期增长有限的公司的典型市盈率,更重要的是,它的表现比同行业要差。

首先回顾一下,该公司去年的收入增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 12%。 尽管如此,得益于早前的增长,该公司的总收入还是比三年前提高了 13%。 因此,虽然股东们更希望公司继续保持增长,但他们对中期收入增长率基本满意。

这与其他行业形成了鲜明对比,后者预计明年将增长 94%,大大高于公司近期的中期年化增长率。

有鉴于此,Tus-Design 集团的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 似乎大多数投资者都希望看到近期有限的增长率在未来继续下去,因此只愿意为该股票支付较低的价格。

我们能从 Tus-Design 集团的市盈率中学到什么?

Tus-Design 集团近期疲软的股价已将其市盈率拉回到其他专业服务公司之下。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和对未来的预期。

与预期一致,Tus-Design 集团维持了较低的市销率,原因是其最近三年的增长低于更广泛的行业预测。 在现阶段,投资者认为收入改善的潜力还不够大,没有理由提高市盈率。 除非近期的中期状况有所改善,否则这些因素将继续在这些水平附近对股价构成障碍。

您始终需要注意风险,例如-- Tus-Design 集团就有 3 个 我们认为您应该注意的 警示信号

重要的是,你要确保自己寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.