我们不会急于在东港股份 (SZSE:002117) 除息前买入它

Tungkong Inc.(SZSE:002117)即将在未来三天内进行除息交易。 通常情况下，除息日是公司确定有资格收取股息的股东记录日之前的一个工作日。 除息日是一个需要注意的重要日期，因为在这个日期或之后购买股票可能意味着在记录日期没有显示的延迟结算。 因此，如果您在 5 月 16 日或之后购买了 Tungkong 的股票，那么在 5 月 16 日支付股息时，您将没有资格领取股息。

公司下一次派发的股息为每股 0.26 人民币。去年，公司共向股东分红 0.26 日元。 去年的分红总额显示，以目前 8.16 人民币的股价计算，Tungkong 的追踪收益率为 3.2%。 对许多股东来说，股息是重要的收入来源，但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此，我们需要调查东光是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

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股息通常从公司收入中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其收入，那么其股息被削减的风险通常较高。 该公司的股息支付率为利润的 88%，这意味着该公司支付了大部分盈利。相对有限的利润再投资可能会减缓未来的盈利增长速度。 我们会担心盈利下降的风险。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看看公司是否产生了足够的现金来支付股息。 去年，股息消耗了该公司 52% 的自由现金流，这对大多数支付股息的机构来说属于正常范围。

看到东光的股息被利润和现金流所覆盖是件好事，因为这通常表明股息是可持续的，而较低的派息率通常表明在削减股息之前有更大的安全边际。

点击这里查看在过去 12 个月中，Tungkong 派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

当盈利下降时，分红公司就更难分析和安全持有。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，股票就会同时被大量抛售。 在过去的五年里，Tungkong 的每股收益每年下降约 8.4%。 最终，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

许多投资者在评估一家公司的股息表现时，都会评估股息支付随着时间推移的变化程度。 根据过去 10 年的股息支付情况，Tungkong 的股息每年平均增长 8.9%。 这很耐人寻味，但要在盈利下降的情况下实现股息增长，通常只能通过支付更大比例的利润来实现。 东光集团的分红占其收入的比例已经很高，因此，如果没有盈利增长，我们很怀疑未来的分红是否会有很大增长。

底线

从股息的角度来看，投资者应该买入还是回避东光？ 虽然每股收益正在缩水，但令人欣慰的是，至少东光的股息似乎是可持续的，其盈利和现金流派息率都在合理范围内。 从股息的角度来看，这并不是一个有吸引力的组合，我们倾向于暂时放弃。

但考虑到这一点，如果你对东港集团糟糕的股息特性并不感到担忧，那就值得注意该企业所涉及的风险。 为此，我们发现了Tungkong 的一个警示信号，您在投资该公司股票之前应加以注意。

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