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上海汽车集团股份有限公司 (SHSE:600104) 的低市盈率不值得兴奋

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上海汽车集团股份有限公司(SHSE:600104)的市盈率(或 "市净率")为 12.3 倍,目前可能发出了非常看涨的信号,因为中国几乎有一半公司的市盈率高于 31 倍,甚至市盈率高于 58 倍也并不罕见。 尽管如此,我们仍需深入挖掘,以确定大幅降低市盈率是否有合理的依据。

最近,上汽集团的表现并不理想,因为与其他平均有所增长的公司相比,上汽集团的盈利下降幅度较大。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现不会好转。 如果你还喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。

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SHSE:600104 市盈率与行业对比 2024 年 4 月 29 日
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增长是否与低市盈率相匹配?

有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如上汽集团的市盈率)应该远远低于市场表现才算合理。

如果我们回顾一下上一年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 12%。 因此,与三年前相比,整体盈利也下降了 29%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。

展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将每年增长 4.8%。 这大大低于大盘 20% 的年增长率预期。

有鉴于此,上汽集团的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 显然,许多股东不愿意在公司可能面临不景气的未来时继续持有。

我们能从上海汽车的市盈率中学到什么?

虽然市盈率不应该成为你是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。

正如我们所猜测的那样,我们对上海汽车分析师预测的研究表明,其较低的盈利前景导致了其较低的市盈率。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支撑较高的市盈率。 除非这些情况得到改善,否则它们将继续在这些水平附近对股价构成障碍。

始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们在 上汽集团身上发现了 一个警示信号,您应该在投资过程中加以了解。

如果你对市盈率感兴趣,不妨看看这本免费的 资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.