上海汽车集团股份有限公司的每股收益刚刚低于 5.8%：分析师认为接下来会发生什么？

上周，上海汽车集团股份有限公司（SHSE:600104）发布了年度业绩报告，这也是重温其业绩表现的好时机。 从整体上看，该公司的业绩有点负面。虽然 7450 亿日元的收入符合分析师的预测，但法定收益却低于预期，每股收益为 1.23 日元，低于预期 5.8%。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 因此，我们收集了最新的盈利后法定一致预期，看看明年会有什么变化。

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考虑到最新财报，上海汽车 16 位分析师目前的共识是 2024 年收入为 7,761 亿人民币。这反映出在过去 12 个月中，其收入略微增长了 4.2%。 每股法定收益预计将增长 6.3%，达到人民币 1.32 元。 在这份财报发布之前，分析师预测 2024 年的收入为 7,648 亿日元人民币，每股收益为 1.43 日元人民币。 最新财报发布后，分析师似乎对该公司的业务变得更加消极，因为明年的每股收益数字略有下降。

令人惊讶的是，该公司的一致目标价基本保持在 14.99 日元，分析师们明确表示，预计盈利下降不会对估值产生太大影响。 一致目标价只是个别分析师目标价的平均值，因此--看看基本估计值的范围有多大，会很方便。 分析师对上汽集团的看法不尽相同，最看好上汽集团的分析师认为其估值为每股 20.87 元人民币，最看跌的分析师认为其估值为每股 10.00 元人民币。 注意到分析师目标价之间的巨大差距了吗？我们认为，这意味着相关业务可能出现的情况相当广泛。

当然，看待这些预测的另一种方法是将它们与行业本身联系起来。 例如，我们注意到，上汽集团的增长速度有望明显加快，预计到 2024 年底，年化收入将增长 4.2%。这远远高于过去五年每年 3.0% 的历史降幅。 根据分析师对整个行业的预测，在可预见的未来，该行业的总收入预计将以每年 20% 的速度增长。 尽管上汽集团的收入预计会有所改善，但分析师似乎仍然看跌该公司，预计其增长速度将低于整个行业。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明上汽集团未来可能会面临经营困境。 从好的方面看，收入预期没有大的变化；尽管预测暗示其表现将逊于整个行业。 一致目标价也没有实际变化，这表明该公司的内在价值并没有因为最新的估计而发生重大变化。

从这个思路出发，我们认为企业的长期前景比明年的收益更有意义。 我们为上汽集团提供了直至 2026 年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

此外，您还应该了解 我们发现的上汽集团的 一个警示信号 。

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