XPO (NYSE:XPO) Sağlıklı Kazançlar Açıkladı Ancak Dikkat Edilmesi Gereken Bazı Diğer Faktörler Var

XPO, Inc.in(NYSE:XPO) güçlü kazanç raporu, hisse senedi için piyasayı hareketlendirmeyi başaramadı. Biraz araştırma yaptık ve ayrıntılarda bazı endişe verici faktörler bulduk.

XPO için son analizimizi görüntüleyin

XPO'nun Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

XPO, Mart 2024'e kadarki on iki aylık dönemde 0,30 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz, bu da ikincisine çok fazla ağırlık vermeden önce iki kez düşünmek isteyebileceğimizi gösteriyor. Geçen yıl, yukarıda bahsedilen 242,0 milyon ABD$'lık kârın aksine, 856 milyon ABD$'lık negatif serbest nakit akışına sahipti. XPO'nun bir yıl önce 77 milyon ABD$ pozitif serbest nakit akışı yarattığını belirtmek gerekir, yani en azından geçmişte bunu başardılar. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

XPO'nun kârı, son on iki ayda kârı 107 milyon ABD doları azaltan olağandışı kalemlerden zarar görmüştür. Bunun nakit dışı bir masraf olması durumunda, yüksek nakit dönüşümüne sahip olmak daha kolay olurdu, bu nedenle tahakkuk oranının farklı bir hikaye anlatması şaşırtıcıdır. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek hiçbir zaman iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. XPO bu olağandışı giderlerin tekrarlanmadığını görürse, diğer her şey eşit olduğunda, önümüzdeki yıl kârının artmasını bekleriz.

XPO'nun Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Sonuç olarak, XPO'nun tahakkuk oranı, olağandışı kalemler kârı etkilemiş olsa da, yasal kazançlarının nakit akışıyla desteklenmediğini göstermektedir. Bu faktörleri göz önünde bulundurduğumuzda, XPO'nun yasal karlarının işletmeye aşırı sert bir bakış açısı getirdiğini düşünmüyoruz. Bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerektiğini unutmayın. Örneğin, XPO'nun bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti (ve bizi biraz rahatsız eden 1işareti ) var.

XPO'yu incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.