Shopify (NYSE:SHOP) Kaya Gibi Sağlam Bir Bilançoya Sahip

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Shopify Inc.in(NYSE:SHOP) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç yalnızca bir şirket sermaye artırarak veya kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Shopify için en son analizimizi görüntüleyin

Shopify'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Shopify'ın Aralık 2023'te 916,0 milyon ABD doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak öte yandan 5,04 milyar ABD doları nakit parası var ve bu da 4,12 milyar ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Shopify'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Shopify'ın vadesi bir yıl içinde dolacak 898,0 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 1,34 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 5,04 milyar ABD doları nakit ve 12 ay içinde vadesi dolacak 964,0 milyon ABD doları alacağı bulunuyor. Yani toplam yükümlülüklerinden 3,77 milyar ABD doları daha fazla likit varlığa sahip.

Bu fazlalık, Shopify'ın muhafazakar bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini gösteriyor. Kısaca ifade etmek gerekirse, Shopify net nakit paraya sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Shopify geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş olsa da, son on iki ayda 260 milyon ABD doları FVÖK elde ettiğini görmek de güzeldi. Bilanço, borç analizi yapılırken odaklanılması gereken bir alan. Ancak sonuçta Shopify'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Shopify'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki Shopify geçtiğimiz yıl FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü nakit üretimi, yaban arısı kostümü giymiş bir köpek yavrusu gibi içimizi ısıtıyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Shopify'ın 4,12 milyar ABD$ net nakde ve borçlardan daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. İşin en güzel yanı, bu FVÖK'ün %348'ini serbest nakit akışına dönüştürerek 905 milyon ABD doları getirmiş olmasıdır. Peki Shopify'ın borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Shopify için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti belirledik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.