Workday (NASDAQ:WDAY) Kaya Gibi Sağlam Bir Bilançoya Sahip

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Workday, Inc.(NASDAQ:WDAY) de borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Workday için en son analizimize göz atın

Workday'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Workday'in Ekim 2023'te 2,98 milyar ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Ancak bunu dengelemek için 6,88 milyar ABD doları nakit parası da var, yani 3,90 milyar ABD doları net nakde sahip.

Workday'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine yakınlaştırdığımızda, Workday'in 12 ay içinde vadesi dolacak 4,03 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 3,27 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 6,88 milyar ABD doları nakit ve 1,22 milyar ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 803,8 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu durum Workday'in bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü gösteriyor, çünkü toplam yükümlülükleri likit varlıklarına hemen hemen eşit. Dolayısıyla, 75,9 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançoya göz atmaya değer. Kısaca ifade etmek gerekirse, Workday net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Workday'in geçen yıl EBIT hattında para kaybetmesine rağmen, son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 15 milyon ABD doları EBIT sağladığını görmek de güzeldi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak sonuçta Workday'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemli, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. Workday'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya erittiğini) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Hissedarlar için ne mutlu ki Workday geçtiğimiz yıl FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü nakit üretimi, yaban arısı kıyafeti giymiş bir köpek yavrusu gibi içimizi ısıtıyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Workday'in 3,90 milyar ABD doları net nakdi ve yükümlülüklerden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ayrıca 1,6 milyar ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi ve bu rakam FVÖK'ünün %10,310'una denk geliyor. Peki Workday'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Workday'de tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.