Dropbox, Inc. (NASDAQ:DBX) Fiyatı Konusunda Endişelenmek İçin Neden Var

Dropbox, Inc.in(NASDAQ:DBX) 18,4x'lik fiyat/kazanç (ya da "F/K") oranının, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki medyan F/K oranının yaklaşık 17x olduğu düşünüldüğünde kayda değer olduğunu düşünen pek kimse olmayacaktır. Bu durum dikkat çekmese de, eğer F/K oranı makul değilse yatırımcılar potansiyel bir fırsatı kaçırıyor ya da yaklaşan hayal kırıklığını görmezden geliyor olabilir.

Son zamanlarda Dropbox için sevindirici olan, piyasanın kazançlarının tersine dönmesine rağmen kazançlarının artması oldu. Bir olasılık, yatırımcıların şirketin kazançlarının ileriye dönük olarak daha az dirençli olacağını düşünmeleri nedeniyle F/K'nın ılımlı olmasıdır. Şirketten hoşlanıyorsanız, durumun böyle olmamasını umarsınız, böylece tam olarak gözde değilken potansiyel olarak bir miktar hisse senedi alabilirsiniz.

Dropbox için en son analizimize bakın

Şirket için analist tahminleri hakkında tüm resmi görmek ister misiniz? O zaman Dropbox hakkındakiücretsiz raporumuz ufukta neler olduğunu ortaya çıkarmanıza yardımcı olacaktır.

Büyüme Ölçütleri F/K Hakkında Bize Ne Söylüyor?

Dropbox'ınki gibi F/K oranlarının makul kabul edilmesi için bir şirketin piyasayla eşleşmesi gerektiğine dair doğal bir varsayım var.

Geriye dönük olarak, geçtiğimiz yıl şirketin kâr hanesine %69'luk olağanüstü bir kazanç sağlamıştır. Son üç yıllık dönemde de kısa vadeli performansının da yardımıyla EPS'de %700'lük mükemmel bir genel artış görüldü. Buna göre, hissedarlar muhtemelen bu orta vadeli kazanç artışı oranlarını memnuniyetle karşılayacaklardır.

Geleceğe bakacak olursak, şirketi takip eden on iki analistin tahminlerine göre, önümüzdeki üç yıl boyunca kazanç artışı yılda %6,1 azalarak negatif bölgeye doğru ilerliyor. Pazarın geri kalanının her yıl %13 oranında büyümesi beklenirken bu hiç de iyi değil.

Bu bilgiler ışığında, Dropbox'ın piyasaya oldukça benzer bir F/K ile işlem görmesini endişe verici buluyoruz. Görünüşe göre çoğu yatırımcı şirketin ticari beklentilerinde bir geri dönüş umuyor, ancak analist grubu bunun gerçekleşeceğinden o kadar emin değil. Sadece en cesur olanlar bu fiyatların sürdürülebilir olduğunu varsayabilir, çünkü bu azalan kazançlar muhtemelen eninde sonunda hisse fiyatını etkileyecektir.

Son Söz

Tipik olarak, yatırım kararlarını verirken fiyat-kazanç oranlarını çok fazla okumaya karşı uyarırız, ancak diğer piyasa katılımcılarının şirket hakkında ne düşündüğü hakkında çok şey ortaya çıkarabilir.

Dropbox'ın analist tahminlerini incelediğimizde, kazançlardaki düşüş görünümünün F/K oranını tahmin ettiğimiz kadar etkilemediğini gördük. Şu anda F/K'dan rahatsızız, çünkü gelecekte öngörülen kazançların uzun süre daha olumlu bir hissiyatı desteklemesi pek olası değil. Bu durum, hissedarların yatırımlarını riske atmakta ve potansiyel yatırımcıları gereksiz bir prim ödeme tehlikesiyle karşı karşıya bırakmaktadır.

Başka riskler de olabileceğini unutmayın. Örneğin, Dropbox için farkında olmanız gereken 4 uyarı işareti belirledik ( 2'si bize pek uymuyor).

Dropbox'ın işinin gücünden emin değilseniz, gözden kaçırmış olabileceğiniz diğer bazı şirketler için neden sağlam iş temellerine sahip hisse senetlerinin interaktif listemizi keşfetmiyorsunuz?

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.