Dropbox, Inc. EPS'yi %40 Aştı: İşte Analistlerin Bundan Sonra Ne Olacağını Düşündükleri

Geçen haftanın en büyük olaylarından biri Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX) hisselerinin son yıllık sonuçlarından bu yana geçen bir hafta içinde %23 düşerek dünü 25.08 ABD$'dan kapatmasıydı. Gelirler yaklaşık olarak analistlerin beklentilerine paralel olarak 2,5 milyar ABD doları olarak gerçekleşirken, hisse başına yasal kazanç (EPS) beklentileri aşarak 1,31 ABD doları ile tahminlerin %40 üzerinde gerçekleşti. Sonuçların ardından analistler kazanç modellerini güncellediler ve şirketin beklentilerinde güçlü bir değişiklik olup olmadığını ya da her zamanki gibi bir iş olup olmadığını düşünüp düşünmediklerini bilmek iyi olacaktır. Bu sonuçların ardından analistlerin kazanç modellerini değiştirip değiştirmediğini görmek için en son yasal tahminleri bir araya getirdik.

Dropbox için en son analizimize göz atın

En son sonuçlar dikkate alındığında, Dropbox'ın on iki analisti şu anda 2024 yılında gelirlerin yaklaşık olarak son 12 ay ile aynı doğrultuda 2,55 milyar ABD doları olmasını bekliyor. Hisse başına yasal kazancın ise aynı dönemde %25 düşüşle 0,99 ABD dolarına gerilemesi bekleniyor. Oysa son kazançlardan önce analistler 2024 yılında 2,58 milyar ABD$ gelir ve 1,12 ABD$ hisse başına kazanç (EPS) bekliyorlardı. Analistler son sonuçların ardından daha da düşüş eğilimine girmiş görünüyor. Gelir tahminlerinde herhangi bir değişiklik olmazken, EPS tahminlerinde önemli bir düşüş yaşandı.

Analistlerin kazançlarda öngörülen düşüşün değerleme üzerinde fazla bir etki yaratmasının beklenmediğini açıkça ima etmesiyle, konsensüs fiyat hedefinin büyük ölçüde değişmeyerek 30,30 ABD$ olduğunu öğrenmek sürpriz olabilir. Yine de tek bir fiyat hedefine sabitlenmek akıllıca olmayabilir, zira konsensüs hedefi analist fiyat hedeflerinin ortalamasıdır. Sonuç olarak, bazı yatırımcılar şirketin değerlemesi konusunda farklı görüşler olup olmadığını görmek için tahmin aralığına bakmayı sever. Şu anda, en yükselişteki analist Dropbox'a hisse başına 36,00 ABD doları değer biçerken, en düşüşteki analist 24,00 ABD doları fiyat veriyor. Analistlerin şirket hakkında farklı görüşleri olduğu kesin, ancak bize göre tahminlerin yayılması Dropbox hissedarlarını aşırı sonuçların beklediğini gösterecek kadar geniş değil.

Şimdi büyük resme baktığımızda, bu tahminleri anlamlandırmanın yollarından biri, hem geçmiş performansa hem de sektör büyüme tahminlerine karşı nasıl ölçüldüklerini görmektir. Dropbox'ın gelir artışının yavaşlamasının beklendiğinin altını çizmek isteriz. 2024 sonuna kadar yıllık %1,9 olarak tahmin edilen büyüme oranı, son beş yıldaki yıllık %11'lik tarihsel büyümenin oldukça altındadır. Karşılaştırma yapmak gerekirse, bu sektörde analist kapsamındaki diğer şirketlerin gelirlerinin yılda %13 oranında artacağı tahmin edilmektedir. Büyümede öngörülen yavaşlama dikkate alındığında, Dropbox'ın da diğer sektör katılımcılarından daha yavaş büyümesinin beklendiği açıkça görülüyor.

Alt Çizgi

En büyük endişe, analistlerin hisse başına kazanç tahminlerini düşürmeleri ve Dropbox'ın önünde ticari engeller olabileceğine işaret etmeleridir. Neyse ki analistler gelir tahminlerini de teyit ederek beklentiler doğrultusunda ilerlediğini gösterdiler. Yine de verilerimiz Dropbox'ın gelirinin sektör genelinden daha kötü performans göstermesinin beklendiğini gösteriyor. Konsensüs fiyat hedefi 30,30 ABD dolarında sabit kaldı ve son tahminler fiyat hedefleri üzerinde bir etki yaratmaya yetmedi.

Bu düşünce çizgisini takip ederek, işletmenin uzun vadeli beklentilerinin gelecek yılın kazançlarından çok daha önemli olduğunu düşünüyoruz. Simply Wall St'de, Dropbox için 2026 yılına kadar uzanan bir dizi analist tahminimiz var ve bunları platformumuzda buradan ücretsiz olarak görebilirsiniz.

Ancak, çok heyecanlanmadan önce, Dropbox için farkında olmanız gereken 3 uyarı işareti keşfettik (1 tanesi biraz endişe verici!).

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.