Alarm.com Holdings (NASDAQ:ALRM) Borcu Oldukça İdareli Kullanıyor Gibi Görünüyor

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirket gibi Alarm.com Holdings, Inc.(NASDAQ:ALRM) de borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Alarm.com Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Alarm.com Holdings'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Alarm.com Holdings'in Eylül 2023'te 492,7 milyon ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Bununla birlikte, bilançosu 680,0 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 187,2 milyon ABD doları net nakdi var.

Alarm.com Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine baktığımızda, Alarm.com Holdings'in vadesi 12 ay içinde dolacak 171,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra dolacak 541,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Buna karşılık 680,0 milyon ABD doları nakit ve 110,3 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 76,8 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Alarm.com Holdings'in bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Alarm.com Holdings'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Ayrıca, Alarm.com Holdings'in geçen yıl FVÖK'ünü %12 oranında artırarak borç yönetimi kabiliyetini daha da yükseltmesi de iyi bir gelişme. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Alarm.com Holdings'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe kârlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Alarm.com Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki, Alarm.com Holdings son üç yılda FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Borç verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Alarm.com Holdings 187,2 milyon ABD$ net nakde ve iyi görünen bir bilançoya sahip. Ve FVÖK'ünün %113'ü olan 118 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki Alarm.com Holdings'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Alarm.com Holdings'in içindekilerin hisseleri kapıp kapmadığını görmek bizi çok heyecanlandırıyor. Eğer siz de öyleyseniz, içeriden bildirilen işlemler listemize (ücretsiz) bir göz atmak için hemen bu bağlantıya tıklayın.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyümesi hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.