Nova (NASDAQ:NVMI) Kaya Gibi Sağlam Bir Bilançoya Sahip

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Görüyoruz ki Nova Ltd. 'in (NASDAQ:NVMI ) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak veya kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Nova için son analizimizi görüntüleyin

Nova'nın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Nova'nın Haziran 2023 itibarıyla 197,0 milyon ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bilançosu 416,4 milyon ABD doları nakit tuttuğunu göstermektedir, bu nedenle aslında 219,4 milyon ABD doları net nakde sahiptir.

Nova'nın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri Nova'nın bir yıl içinde vadesi gelecek olan 313,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek olan 63,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 416,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 82,9 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 122,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahip.

Bu fazlalık, Nova'nın muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca söylemek gerekirse, Nova net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Nova, FVÖK hattında pek bir şey kazanmış gibi görünmese de, en azından kazançlar şimdilik sabit kalıyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Nova'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe kârlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Nova'nın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Nova, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %79'u kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Nova'nın 219,4 milyon ABD$ net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Ve FVÖK'ünün %79'u olan 109 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki Nova'nın borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Diğer birçok ölçütün ötesinde, hisse başına kazancın ne kadar hızlı arttığını takip etmenin önemli olduğunu düşünüyoruz. Eğer siz de bunu fark ettiyseniz şanslısınız, çünkü bugün Nova'nın hisse başına kazanç geçmişini gösteren bu interaktif grafiği ücretsiz olarak görüntüleyebilirsiniz .

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.