eBay (NASDAQ:EBAY) geçtiğimiz hafta %3,8 yükselirken, yatırımcılar şimdi şirketin üç yıllık kazanç artışını fark ediyor olabilir

Bazı hissedarlar için yeterli olmasa da, eBay Inc.(NASDAQ:EBAY) hisse fiyatının tek bir çeyrekte %10 arttığını görmenin iyi olduğunu düşünüyoruz. Ancak bu, üç yıllık getirinin daha az etkileyici olduğu gerçeğine yardımcı olmuyor. Aslında, hisse fiyatı son üç yılda %24 düşerek piyasa getirisinin oldukça gerisinde kaldı.

Son üç yıl eBay hissedarları için zor geçmiş olsa da, geçtiğimiz hafta umut verici işaretler gösterdi. Şimdi uzun vadeli temel unsurlara bakalım ve negatif getirilerin itici gücü olup olmadıklarını görelim.

eBay için en son analizimize bakın

Etkin piyasalar hipotezi bazıları tarafından öğretilmeye devam edilse de, piyasaların aşırı reaktif dinamik sistemler olduğu ve yatırımcıların her zaman rasyonel olmadığı kanıtlanmıştır. Bir şirketin etrafındaki duyarlılığın nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama makul bir yolu, hisse başına kazancı (EPS) hisse fiyatıyla karşılaştırmaktır.

eBay son beş yıl içinde kârlı hale geldi. Bu genellikle olumlu bir gelişme olarak değerlendirilir, bu nedenle hisse fiyatının düştüğünü görmek bizi şaşırttı. Hisse fiyatı düştüğü için diğer bazı ölçütleri de kontrol etmekte fayda var.

Şirket son üç yılda gelirlerini oldukça sağlıklı tuttu, bu nedenle bunun düşen hisse fiyatını açıkladığından şüpheliyiz. Temel iş ölçütleri ile hisse fiyatı arasında net bir korelasyon yok gibi görünüyor. Bu, hisse senedinin daha önce abartıldığı anlamına gelebilir ya da şimdi fırsat anlamına gelebilir.

Aşağıdaki resim, kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl izlendiğini göstermektedir (resmin üzerine tıklarsanız daha fazla ayrıntı görebilirsiniz).

eBay iyi bilinen bir hisse senedidir ve çok sayıda analist tarafından takip edilmektedir, bu da gelecekteki büyümeye ilişkin bir miktar görünürlük sağlamaktadır. Oldukça fazla sayıda analist tahminine sahip olduğumuz göz önüne alındığında, fikir birliği tahminlerini gösteren bu ücretsiz grafiğe göz atmaya değer olabilir.

Temettüler Ne Olacak?

Herhangi bir hisse senedi için hisse fiyatı getirisinin yanı sıra toplam hissedar getirisini de dikkate almak önemlidir. TSR, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayımına dayanarak, temettülerin yanı sıra herhangi bir bölünme veya iskontolu sermaye artırımının değerini de içerir. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini vermektedir. Görüldüğü üzere, eBay'in son 3 yıldaki TSR'si -%20 olup, daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Bu büyük ölçüde temettü ödemelerinin bir sonucudur!

Farklı Bir Perspektif

eBay yatırımcıları, yaklaşık %20'lik bir piyasa kazancına karşılık toplamda %11'lik bir kayıpla (temettüler dahil) zor bir yıl geçirdi. İyi hisse senetlerinin hisse fiyatları bile bazen düşer, ancak çok fazla ilgilenmeden önce bir işletmenin temel ölçütlerinde iyileşmeler görmek isteriz. Daha uzun vadeli yatırımcılar, beş yıl boyunca her yıl %6 kazanacakları için bu kadar üzülmeyeceklerdir. Temel veriler uzun vadeli sürdürülebilir büyümeye işaret etmeye devam ederse, mevcut satışlar değerlendirmeye değer bir fırsat olabilir. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri dikkate almaya değer olsa da, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Örneğin riskler gibi. Her şirket bu risklere sahiptir ve biz de eBay için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 1 tanesi bize pek uymuyor!).

Kazandıran yatırımlar bulmayı sevenler için, son zamanlarda içeriden satın alma yapan ve büyüyen şirketlerin bu ücretsiz listesi tam da aradıkları şey olabilir.

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.