Immatics N.V.'nin (NASDAQ:IMTX) P/S'sini Belirlemek Şu Anda Zor

Immatics N.V.(NASDAQ:IMTX) 19,4x fiyat-satış (ya da "P/S") oranıyla potansiyel olarak kaçınılması gereken bir hisse senedi olduğunu düşünebilirsiniz, zira Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm Biyoteknoloji şirketlerinin neredeyse yarısı 13,7x'in altında P/S oranlarına sahiptir ve 4x'ten düşük P/S oranları bile sıra dışı değildir. Bununla birlikte, P/S'nin neden bu kadar yüksek olduğuna dair bir açıklama olabileceğinden, sadece yüz değerini almak akıllıca değildir.

Immatics için son analizimizi görüntüleyin

Immatics'in Son Performansı Nasıl Görünüyor?

Sektör son zamanlarda gelir artışı yaşarken, Immatics'in geliri geri vitese taktı, bu da harika değil. Pek çok kişi, P/S'nin çökmesini engelleyen kötü gelir performansının önemli ölçüde iyileşmesini bekliyor olabilir. Ancak, durum böyle değilse, yatırımcılar hisse senedi için çok fazla ödeme yaparken yakalanabilirler.

Analistlerin ileriye dönük tahminlerini görmek isterseniz, Immatics hakkındakiücretsiz raporumuza göz atmalısınız.

Immatics'in Gelir Artışı Nasıl Seyrediyor?

P/S oranını haklı çıkarmak için Immatics'in sektörün üzerinde etkileyici bir büyüme göstermesi gerekecektir.

Son bir yıllık mali tabloları incelediğimizde, şirketin gelirlerinin %69 oranında düştüğünü görmek bizi hayal kırıklığına uğrattı. Buna rağmen, takdire şayan bir şekilde, son 12 ayı saymazsak, gelirler üç yıl öncesine göre toplamda %73 artmıştır. Dolayısıyla, şirketin bu süre zarfında bazı aksaklıklar yaşamış olsa da genel olarak gelirlerini artırma konusunda çok iyi bir iş çıkardığını teyit ederek başlayabiliriz.

Şirketi takip eden yedi analiste göre, önümüzdeki üç yıl boyunca gelirlerin her yıl %2,6 oranında daralarak düşmesi bekleniyor. Sektörün geri kalanının yılda %157 oranında büyümesi beklenirken bu hiç de iyi değil.

Bunu akılda tutarak, Immatics'in P/S'sinin sektördeki benzerleriyle yakından eşleşmesini ilgi çekici buluyoruz. Görünüşe göre çoğu yatırımcı şirketin ticari beklentilerinde bir geri dönüş umuyor, ancak analist grubu bunun gerçekleşeceğinden o kadar emin değil. Sadece en cesur olanlar bu fiyatların sürdürülebilir olduğunu varsayabilir çünkü azalan gelirlerin eninde sonunda hisse fiyatına ağır bir yük getirmesi muhtemeldir.

Immatics'in P/S'sine İlişkin Sonuçlar

Tipik olarak, yatırım kararlarını verirken fiyat-satış oranlarını çok fazla okumaya karşı uyarırız, ancak diğer piyasa katılımcılarının şirket hakkında ne düşündüğü hakkında çok şey ortaya çıkarabilir.

Büyüyen bir sektör bağlamında gelirleri düşecek olan bir şirket için Immatics'in F/K'sı beklediğimizden çok daha yüksek. Ufukta gelir düşüşü gördüğümüz bu gibi durumlarda, hisse fiyatının da bunu takip ederek yüksek F/K'yı uygunluk sınırlarına geri getirme riski olduğundan şüpheleniyoruz. Bu koşullar belirgin bir şekilde iyileşmediği sürece, hissedarlar için zorlu bir dönem olacak.

Bir sonraki adımı atmadan önce, Immatics için ortaya çıkardığımız 3 uyarı işaretini (1 tanesi göz ardı edilemez!) bilmelisiniz.

Immatics'in işinin gücünden emin değilseniz, gözden kaçırmış olabileceğiniz diğer bazı şirketler için neden sağlam iş temellerine sahip hisse senetlerinin interaktif listemizi keşfetmiyorsunuz?

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.