Sağlık Kontrolü: Fusion Pharmaceuticals (NASDAQ:FUSN) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşünürken borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirket gibi Fusion Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:FUSN) de borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Fusion Pharmaceuticals için son analizimizi görüntüleyin

Fusion Pharmaceuticals'ın Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Fusion Pharmaceuticals'ın Eylül 2023'te 34,6 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak öte yandan 191,3 milyon ABD doları nakit parası da var ve bu da 156,7 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Fusion Pharmaceuticals'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Fusion Pharmaceuticals'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 17,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 47,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 191,3 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 2,37 milyon ABD$ alacağı vardı. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 128,8 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Fusion Pharmaceuticals'ın bilançosunda bol miktarda likidite olduğunu görmek güzel, bu da yükümlülüklerin muhafazakâr bir şekilde yönetildiğini gösteriyor. Kısa vadeli likiditesinin kolaylıkla yeterli olduğu göz önüne alındığında, kredi verenleriyle herhangi bir sorun yaşayacağını düşünmüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, Fusion Pharmaceuticals net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Fusion Pharmaceuticals'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 aylık dönemde Fusion Pharmaceuticals 2,2 milyon ABD$ gelir bildirdi ki bu da %15'lik bir kazanç anlamına geliyor, ancak faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmedi. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Peki Fusion Pharmaceuticals Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği para kaybeden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlardan daha risklidir. Gerçek şu ki, Fusion Pharmaceuticals son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Ve aynı dönemde 87 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 91 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Ancak en azından bilançosunda yakın vadede büyümeye harcayabileceği 156,7 milyon ABD doları var. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde her şirket bilanço dışında da riskler barındırabilir. Fusion Pharmaceuticals ile ilgili 5 uyarı işareti tespit ettik (en az 2 tanesi bizi rahatsız ediyor) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.