Bilibili'nin (NASDAQ:BILI) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Bilibili Inc. şirketinin(NASDAQ:BILI) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Bilibili için son analizimizi görüntüleyin

Bilibili Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Bilibili'nin Eylül 2023 sonunda CN¥7,56b borcu olduğunu ve bir yıl içinde CN¥19,3b'den azaldığını gösteriyor. Ancak diğer yandan CN¥14.5b nakit parası da var ve bu da CN¥6.95b net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Bilibili'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

Son bilanço verilerine göre Bilibili'nin bir yıl içinde vadesi dolacak 14,7 milyar CN¥ borçları ve bundan sonra vadesi dolacak 3,73 milyar CN¥ borçları bulunmaktadır. Buna karşılık 14,5 milyar CN¥ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 1,65 milyar CN¥ alacak bulunuyor. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 2,26 milyar CN¥ daha fazladır.

Halka açık Bilibili hisseleri toplam 30,1 milyar CN¥ değerinde olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Bilibili net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Bilibili'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Bilibili geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %3,6 oranında artırarak 22 milyar CN¥'ye çıkarmayı başardı. Genelde kârlı olmayan şirketlerin daha hızlı büyümesini isteriz, ancak herkes kendi kârını düşünsün.

Peki Bilibili Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği zarar eden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlara kıyasla daha risklidir. Ve gerçek şu ki Bilibili son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Gerçekten de bu süre zarfında 8,1 milyar CN¥ nakit tüketti ve 5,0 milyar CN¥ zarar etti. Bununla birlikte, CN¥6.95b net nakdi var, bu nedenle daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı var. Özetle, serbest nakit akışının yokluğunda oldukça riskli göründüğü için bu şirkete biraz şüpheyle yaklaşıyoruz. Bilibili gibi daha riskli şirketler için her zaman uzun vadeli kâr ve gelir trendlerini göz önünde bulundurmayı severim. Neyse ki, kâr, gelir ve işletme nakit akışına ilişkin interaktif grafiğimizi görmek için tıklayabilirsiniz.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyümesi hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.