Century Aluminium'un (NASDAQ:CENX) Kazançları Göründüğü Kadar Umut Verici Olmayabilir

Century Aluminium Company(NASDAQ:CENX) iyi bir kazanç açıkladı, ancak hissedarlar güçlü bir tepki vermedi. Analizimiz, altta yatan bazı detaylar hakkında endişeli olabileceklerini gösteriyor.

Century Aluminium için son analizimizi görüntüleyin

Century Aluminium'un Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Century Aluminium'un Mart 2024'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,25'tir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz. Geçtiğimiz yıl, yukarıda bahsedilen 215,9 milyon ABD$'lık kârın aksine, 19 milyon ABD$'lık negatif serbest nakit akışına sahipti. Ayrıca Century Aluminium'un serbest nakit akışının geçen yıl da negatif olduğunu not ediyoruz, bu nedenle hissedarların 19 milyon ABD$'lık çıkıştan rahatsız olmalarını anlayabiliriz. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Olağandışı kalemlerin yasal karı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Tahakkuk oranı göz önüne alındığında, Century Aluminium'un kârının son on iki ayda 252 milyon ABD$ değerindeki olağandışı kalemler tarafından artırılması çok da şaşırtıcı değildir. Daha yüksek kâr elde etmek her zaman güzel olsa da, olağandışı kalemlerin büyük katkısı bazen heyecanımızı azaltıyor. Dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade etmektedir. Century Aluminium'un olumlu olağandışı kalemlerinin Mart 2024'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Diğer her şey eşit olduğunda, bu durum muhtemelen yasal karı temel kazanç gücü için zayıf bir rehber haline getirme etkisine sahip olacaktır.

Century Alüminyum'un Kâr Performansına Bakışımız

Century Aluminium'un tahakkuk oranı zayıftı, ancak kârı olağandışı kalemlerden destek aldı. Yukarıda bahsedilen nedenlerden dolayı, Century Aluminium'un yasal kârına üstünkörü bir bakışın, onu gerçekte olduğundan daha iyi gösterebileceğini düşünüyoruz. Bir işletme olarak Century Aluminium hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu risklerin farkında olmak önemlidir. Century Aluminium için 3 uyarı işareti bulduğumuzu bilmek ilginizi çekecektir ve bunları bilmek isteyeceksiniz.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli bir yaklaşım sergiledik. Ancak zihninizi ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.