Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Red Robin Gourmet Burgers, Inc . (NASDAQ:RRGB ) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Red Robin Gourmet Burgers için son analizimizi görüntüleyin

Red Robin Gourmet Burgers Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Red Robin Gourmet Burgers'ın Temmuz 2023'te 191,0 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, 44,0 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 146,9 milyon ABD dolarıdır.

Red Robin Gourmet Burgers'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri Red Robin Gourmet Burgers'ın bir yıl içinde vadesi dolacak 204,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra vadesi dolacak 591,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 44,0 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 13,2 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 738,2 milyon ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 141,8 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve bir trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Günün sonunda Red Robin Gourmet Burgers, alacaklılarının geri ödeme talep etmesi halinde muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Red Robin Gourmet Burgers'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Red Robin Gourmet Burgers geçtiğimiz yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %3,7 oranında artırarak 1,3 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Biz genellikle kârlı olmayan şirketlerin daha hızlı büyümesini isteriz, ancak herkes kendi kârını düşünsün.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Red Robin Gourmet Burgers faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı üretmiştir. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 12 milyon ABD doları zarar etmiştir. Bu bilgi, daha önce değindiğimiz önemli yükümlülüklerle birleştiğinde, en hafif tabirle bu hisse senedi konusunda bizi çok tereddütlü hale getiriyor. Elbette, biraz şans ve iyi bir uygulama ile durumunu iyileştirebilir. Ancak, likit varlıklarının düşük olduğu ve geçen yıl 31 milyon ABD doları yaktığı göz önüne alındığında bunun pek olası olmadığını düşünüyoruz. Dolayısıyla bu hissenin, kirli bir köpek parkında maske takarak yürümek gibi riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve Red Robin Gourmet Burgers için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 1'i göz ardı edilmemelidir!).

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.