Orion Group Holdings (NYSE:ORN) Borcunu Ilımlı Bir Şekilde Kullanıyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Orion Group Holdings, Inc . (NYSE:ORN ) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Orion Group Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Orion Group Holdings'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Orion Group Holdings'in Haziran 2023'te bir yıl içinde 49,4 milyon ABD dolarından 66,6 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 8,88 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 57,7 milyon ABD$ ile daha azdır.

Orion Group Holdings'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre Orion Group Holdings'in vadesi 12 ay içinde dolacak 165,8 milyon ABD$ ve vadesi 12 aydan fazla olan 77,2 milyon ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 8,88 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 207,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 27,1 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette Orion Group Holdings'in piyasa değeri 165,7 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Orion Group Holdings'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Orion Group Holdings geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %7,3 oranında artırarak 721 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Orion Group Holdings geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 22 milyon ABD doları gibi çok önemli bir zarar etmiştir. Bunu yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşündüğümüzde, şirketin bu kadar borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 25 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Orion Group Holdings için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.